Dossier PER · PER ou assurance vie
PER ou assurance vie quand on est à 30 % de TMI ?
« PER ou assurance vie » revient dans toutes les recherches, mais la plupart des réponses restent génériques. À 30 % de tranche marginale d'imposition (TMI), les deux logiques ne se comparent pas terme à terme : l'une déduit aujourd'hui et bloque le capital, l'autre ne déduit rien mais reste disponible. Voici les deux mécanismes, chiffrés, sans recommandation — le choix dépend de votre horizon, pas d'un produit « meilleur ».
Les deux logiques fiscales
Le PER fonctionne en report d'imposition : vos versements se déduisent du revenu imposable l'année où vous les faites, dans la limite de votre plafond. À 30 % de TMI, verser 3 000 € sur un PER réduit votre impôt de 900 € cette année-là. En contrepartie, le capital est bloqué jusqu'à la retraite (sauf cas de déblocage anticipé), et la fiscalité n'a pas disparu — elle est reportée à la sortie.
L'assurance vie ne déduit rien à l'entrée : vos 3 000 € versés ne changent pas votre impôt de l'année. En échange, l'argent reste disponible à tout moment (avec fiscalité sur les gains en cas de retrait), et après 8 ans, un abattement annuel s'applique sur les plus-values retirées.
La question n'est donc pas « lequel rapporte plus », mais « quand avez-vous besoin de récupérer cet argent, et à quel taux serez-vous imposé à ce moment-là ».
L'écart selon votre TMI
L'avantage du PER à l'entrée dépend directement de votre tranche. Pour un versement de 3 000 € :
| TMI | Économie d'impôt PER (immédiate) | Avantage à l'entrée assurance vie |
|---|---|---|
| 11 % | 330 € | 0 € (aucune déduction) |
| 30 % | 900 € | 0 € (aucune déduction) |
| 41 % | 1 230 € | 0 € (aucune déduction) |
| 45 % | 1 350 € | 0 € (aucune déduction) |
À 30 % de TMI, l'avantage immédiat du PER est réel — mais il ne se juge qu'en le mettant en face de la fiscalité que vous paierez à la sortie, plus bas dans cet article.
Le blocage jusqu'à la retraite
C'est la différence la plus concrète au quotidien. Le PER bloque le capital jusqu'à l'âge légal de départ à la retraite, sauf déblocage anticipé pour l'achat de la résidence principale ou l'un des accidents de la vie reconnus (invalidité, décès du conjoint, surendettement, fin de droits au chômage, cessation d'activité non salariée suite à liquidation judiciaire).
L'assurance vie n'a aucune condition de blocage : vous pouvez retirer à tout moment. C'est le critère qui compte le plus si vous n'êtes pas certain de ne pas avoir besoin de cet argent avant la retraite.
L'imposition à la sortie de chacun
PER
En capital : la part correspondant à vos versements déduits est réintégrée au barème de l'impôt sur le revenu, la part gains est taxée au prélèvement forfaitaire de 30 %. En rente : imposition selon le régime des rentes viagères à titre onéreux, avec un abattement qui dépend de votre âge au moment du premier versement.
Assurance vie
Seuls les gains sont taxés, jamais le capital versé. Avant 8 ans : prélèvement forfaitaire de 30 % (ou barème sur option). Après 8 ans : abattement annuel de 4 600 € (9 200 € pour un couple) sur les gains retirés, puis 7,5 % ou 12,8 % selon le montant total versé sur le contrat, plus prélèvements sociaux.
À retenir Le PER taxe le capital déduit, l'assurance vie ne taxe que les gains — c'est le point que la plupart des comparatifs génériques passent sous silence.
La question de la succession
En cas de décès, le capital PER entre dans la succession classique et suit les règles de droits de succession habituelles (avec un traitement spécifique selon que le décès survient avant ou après 70 ans et selon le type de PER). L'assurance vie bénéficie d'un régime dédié : les sommes versées avant 70 ans profitent d'un abattement de 152 500 € par bénéficiaire désigné, hors droits de succession classiques.
Pour un objectif de transmission, l'assurance vie a un avantage structurel que le PER n'a pas. Pour un objectif de réduction d'impôt pendant la vie active, c'est l'inverse.
Dans quels cas chaque logique s'applique
Le PER a du sens si votre TMI est élevée aujourd'hui, que votre horizon est réellement la retraite, et que vous pensez avoir une TMI égale ou plus basse au moment de la sortie. L'assurance vie a du sens si vous voulez garder la main sur la disponibilité de votre épargne, ou si la transmission est un objectif prioritaire.
Dans la pratique, ce n'est pas toujours un choix exclusif : beaucoup de foyers utilisent les deux, en dosant selon le plafond PER disponible et le besoin de liquidité à moyen terme.
Avant de trancher, calculez votre cas
L'écart entre les deux dépend de votre plafond PER réel, pas d'une TMI moyenne. Le simulateur calcule votre plafond de déduction et l'économie d'impôt exacte selon vos revenus.
Calculer mon plafond PER exact →Questions fréquentes
Peut-on cumuler PER et assurance vie ?
Oui, rien ne l'interdit. Beaucoup de foyers utilisent le PER pour la réduction d'impôt annuelle et l'assurance vie pour l'épargne disponible ou la transmission.
L'assurance vie est-elle plus rentable que le PER ?
Ni l'un ni l'autre n'est intrinsèquement plus rentable : ce sont des enveloppes fiscales, pas des placements. Le rendement dépend des supports choisis à l'intérieur (fonds euros, unités de compte).
Que se passe-t-il si ma TMI baisse à la retraite ?
C'est le scénario favorable au PER : vous déduisez aujourd'hui à 30 %, et vous êtes potentiellement imposé à un taux plus bas à la sortie. C'est l'inverse qui pénalise le PER.
Est-ce que Velyqo recommande l'un ou l'autre ?
Non. Cet article présente les deux mécanismes fiscaux pour que vous puissiez décider selon votre situation. Velyqo n'est pas conseiller en investissement.